Clearstream hat die nächste Stufe auf dem Weg zur Digitalisierung der Finanzmärkte erreicht: die Einführung des Digital Instruments auf D7, der digitalen Nachhandelsplattform der Deutschen Börse. Europäische Emittenten können diese neue Infrastruktur nun nutzen, um digitale Wertpapiere zu emittieren. Die ersten automatisierten Emissionen wurden von der LBBW und Vontobel begeben, und von Clearstream, dem Nachhandelsdienstleister der Deutschen Börse durchgeführt. D7 ist vollständig in die globale Infrastruktur von Clearstream integriert und verbindet so bestehende Netzwerke und digitale Lösungen. 

Digital Instruments sind smarte Objekte, die elektronische Wertpapiere darstellen. Sie enthalten alle relevanten Informationen, die während des gesamten Lebenszyklus eines Wertpapiers benötigt werden, wie Referenz-, Zulassungs- und rechtliche Daten, sowie Kapitalmaßnahmen und Berichtsinformationen. Sie sind technologie-, anlageklassen- und standortunabhängig. Außerdem ermöglichen sie taggleiche Emissionen, automatisierte durchgehende Datenverarbeitung und Asset Servicing – und das über bestehende und neue Finanznetzwerke sowie -infrastrukturen hinweg. Auf diese Weise hilft das Digital Instrument, operative Abläufe effizient zu gestalten, Abstimmungsbedarf zu minimieren und das Gesamtrisiko zu verringern. 

Auf diese Weise wird Clearstream als Teil der Gruppe Deutsche Börse für ca. 80 Prozent der deutschen Wertpapiere eine vollständig digitale Alternative zur herkömmlichen physischen Emission bieten können. Das neue D7-Angebot umfasst Optionsscheine und Zertifikate. Für die Zukunft sind weitere Anlageklassen und Länder in Übereinstimmung mit den jeweiligen regulatorischen Rahmenbedingungen geplant.

Jens Hachmeister, Head of Issuer Services & New Digital Markets bei Clearstream, sagt: „Entsprechend unserer Mission, innovative und zukunftssichere Infrastrukturen für unsere Kunden und die gesamte Branche zu betreiben, haben wir nun das smarte digitale Wertpapier eingeführt. Dadurch wird die Emission strukturierter Produkte von Tagen auf Minuten verkürzt, und unsere Kunden und Partner können sich schneller an ein verändertes Marktumfeld anpassen. So beschleunigen wir die Markteinführung und erschließen ein völlig neues Universum an Produkten auf unserem Weg hin zu vollständig digitalisierten Märkten.“

„Für das Zertifikategeschäft ist neben einem hochautomatisierten Handelsprozess ein digitalisierter und effizienter Emissions- und Abwicklungsprozess von hoher Bedeutung. Mit der ersten Pilotemission eines LBBW-Bonus-Zertifikates über die D7-Plattform, begleitet von Clearstream, gehen wir den nächsten technologischen wichtigen Schritt hin zu einer End-to-End Digitalisierung“, sagt Jan Krüger, Head of Equity-Markets der LBBW.

Markus Schenk, Head Issuance Europe, Vontobel, ist überzeugt: “Die Einführung des Digital Instruments stellt einen Meilenstein auf dem Weg hin zu einer vollständig digitalen Marktinfrastruktur in Deutschland dar. Die Möglichkeit, unsere strukturierten Wertpapiere zukünftig schneller und kosteneffizienter in den Markt zu bringen, wird letztlich das Kundenerlebnis positiv beeinflussen. Wir bei Vontobel sind stolz, dass wir das Projekt von Beginn an begleiten und wertvollen inhaltlichen Input liefern konnten. Uns war wichtig, unseren Teil zu diesem wichtigen Marktinfrastrukturprojekt beizutragen.”

In der Vergangenheit mussten deutsche Wertpapiere als papierbasierte Globalurkunden emittiert und in einem physischen Tresor bei dem zentralen Wertpapierverwahrer aufbewahrt werden. Dies war meist mit einem mehrtägigen Emissionsprozess verbunden. Im vergangenen Jahr verabschiedete der deutsche Gesetzgeber das Gesetz über elektronische Wertpapiere, das die dematerialisierte Ausgabe von Wertpapieren ermöglicht und den Weg für die Automatisierung des Wertpapierlebenszyklus ebnete. Seit Dezember 2021 verarbeitet die Deutsche Börse dematerialisierte Wertpapiere über ein zentrales Register – die erste D7-Komponente in Produktion.  

Über die Deutsche Börse 
Als internationale Börsenorganisation und innovativer Marktinfrastrukturanbieter sorgt die Gruppe Deutsche Börse für transparente, verlässliche und stabile Kapitalmärkte. Mit ihren Produkten, Dienstleistungen und Technologien schafft sie Sicherheit und Effizienz für eine zukunftsfähige Wirtschaft.  
Ihre Geschäftsfelder decken die gesamte Prozesskette von Finanzmarkttransaktionen ab. Dazu zählen die Bereitstellung von Indizes, Daten und Analytiklösungen sowie die Zulassung, der Handel und das Clearing. Dazu kommen Fondsdienstleistungen, die Abwicklung und Verwahrung von Finanzinstrumenten sowie das Management von Sicherheiten und Liquidität. Als Technologieunternehmen entwickelt die Gruppe darüber hinaus moderne IT-Lösungen und bietet weltweit IT-Services an. 
Das Unternehmen hat seine Zentrale am Finanzplatz Frankfurt/Rhein-Main und ist mit mehr als 10.000 Mitarbeitern weltweit präsent, unter anderem in Luxemburg, Prag, Cork, London, New York und Chicago, Hongkong, Singapur, Peking, Tokio und Sydney.

Über Clearstream 
Als internationaler Zentralverwahrer (ICSD) mit Hauptsitz in Luxemburg stellt Clearstream, als Teil der Gruppe Deutsche Börse, die Nachhandelsinfrastruktur für den Eurobond-Markt und Dienstleistungen für Wertpapiere von 59 Inlandsmärkten weltweit bereit. Mit einem verwahrten Vermögen von rund 16 Bio. Euro ist Clearstream einer der weltweit größten Abwicklungs- und Verwahrdienstleister für in- und ausländische Wertpapiere. 
www.clearstream.com 

Über LBBW
Die Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) ist eine mittelständische Universalbank sowie Zentralinstitut der Sparkassen in Baden-Württemberg, Sachsen und Rheinland-Pfalz. Mit einer Bilanzsumme von 282 Milliarden Euro und rund 10.000 Beschäftigten (Stand 31.12.2021) ist die LBBW eine der größten Banken Deutschlands. Kernaktivitäten sind das Unternehmenskundengeschäft, das Kapitalmarktgeschäft und das Geschäft mit Privatkunden sowie den Sparkassen. Ein weiterer Fokus liegt auf Immobilien- und Projektfinanzierungen. Mit einem Marktvolumen an derivativen Wertpapieren in Höhe von rund. 8,3 Mrd. Euro (Stand 30.06.2022) und einem Marktanteil von über 13 % gehört die LBBW zu den führenden Emittenten von strukturierten Wertpapieren.

Über Vontobel
Wir sind ein global agierendes Investmenthaus mit Schweizer Wurzeln, spezialisiert auf Vermögensverwaltung für private und institutionelle Investoren sowie Anlagelösungen. Die Aktien der Vontobel Holding AG sind an der SIX Swiss Exchange kotiert und mehrheitlich im Besitz der Gründerfamilie. Ihre enge Verbundenheit mit Vontobel garantiert die unternehmerische Unabhängigkeit, und die daraus resultierende Freiheit verpflichtet zur Übernahme gesellschaftlicher Verantwortung. Per 30. Juni 2022 betreute Vontobel ein Kundenvermögen von CHF 208.6 Milliarden, das von 26 Standorten aus weltweit bewirtschaftet wird.

Bei Vontobel gestalten wir die Zukunft aus eigener Hand. Wir schaffen Chancen und verfolgen diese entschlossen. Wir beherrschen, was wir tun – und tun nur, was wir beherrschen. Mit unserem ausschließlichen Fokus auf das Buy-Side-Geschäft denken und handeln wir aus der reinen Kundenperspektive - als Investor für Investoren, ohne Interessenkonflikte.

Wir nutzen die Möglichkeiten der Technologie, um ein hochwertiges, individuelles Kundenerlebnis zu bieten und unsere Expertise über mehrere Plattformen und Ökosysteme hinweg einzusetzen. Wir befähigen unsere Mitarbeitenden, und erwarten von ihnen, dass sie eigenverantwortlich handeln um Chancen zu nutzen. Wir tun dies aus der Überzeugung heraus, dass erfolgreiches Investieren damit beginnt, persönlich Verantwortung zu übernehmen. Erreichtes stellen wir immer wieder infrage, denn wir verfolgen den Anspruch, die Erwartungen unserer Kunden zu übertreffen.

Video: The digital instrument – what does it mean for the markets?