Liebe Aktionärinnen und Aktionäre,
sehr geehrte Damen und Herren,

die Strategie, die wir seit längerer Zeit verfolgen und regelmäßig erneuern, hat im letzten Jahr weitere Früchte getragen. Wir haben sehr gute Zahlen geliefert und unsere Ziele vom Jahresanfang deutlich übertroffen. Und wir haben mit entscheidenden Weichenstellungen im Rahmen des jüngsten Updates unserer Strategie durch „Horizon 2026“ eine starke Basis für die Entwicklung der kommenden Jahre geschaffen. 

Die Welt war 2023 vor allem geprägt von dem fortdauernden Angriffskrieg Russlands gegen die Ukraine, dem Terrorangriff auf Israel, der militärischen Antwort darauf und dem unerträglichen Leid auf beiden Seiten sowie nicht zuletzt durch das Wiederaufleben des politischen Populismus und extremistischer Umtriebe in vielen Demokratien weltweit. Für die Marktteilnehmer, die in dieser Welt agieren, bleiben wir als Gruppe Deutsche Börse nicht nur ein Anker der Stabilität, sondern auch ein Motor des Wandels. Denn wir schaffen Vertrauen in die Märkte von heute und morgen; und wir ermöglichen Innovation durch Investitionen, indem wir Zugang zum Kapitalmarkt schaffen.

Trotz dieses Umfelds war die Schwankungsbreite der Preise an den von uns organisierten Märkten für Wertpapiere im letzten Jahr so niedrig wie selten zuvor: Gemessen am Index VSTOXX lag sie um mehr als ein Drittel unter dem Vorjahresniveau. Früher hätte sich dies bei uns zwangsläufig in sinkenden Umsätzen und Gewinnen gezeigt; heute ist das nicht mehr so. Und das ist nicht nur eine gute Nachricht für unsere Belegschaft, sondern auch und ganz besonders für Sie, liebe Aktionärinnen und Aktionäre.

Wie ist es zu dieser Entwicklung gekommen? Wir haben den Anteil unserer wiederkehrenden Einnahmen in den vergangenen Jahren konsequent erhöht und ihn im letzten Jahr auf 63 Prozent geführt. Diese Leistung macht mich stolz – und ich nehme sie zum Anlass, allen Mitarbeitenden Ihrer Deutschen Börse im Namen des gesamten Vorstands von Herzen für ihren Einsatz zu danken. 

Dieser Dank gilt auch und ganz besonders dafür, dass wir im vergangenen Jahr mit der Übernahme des globalen Softwareunternehmens SimCorp die umfangreichste Transaktion unserer Unternehmensgeschichte eingefädelt und abgeschlossen haben. Dies trug 5 Prozentpunkte zum Nettoerlöswachstum bei. Das ist fast ein Drittel des gesamten Wachstums unserer Nettoerlöse. Dieses Wachstum war im Jahr 2023 mit insgesamt 17 Prozent Steigerung wiederum erfreulich hoch. 

Getragen war diese Steigerung zudem von organischem Wachstum mit einer starken strukturellen – und das heißt: langfristigen – Komponente. Hier erzielten wir eine Zunahme um 5 Prozent. Besonders ausgeprägt war dieses strukturelle Wachstum im Energiehandel, wo wir weitere Marktanteile und Neukunden gewonnen haben. Hinzu kam starker Rückenwind durch die steigenden Zinsen. Davon profitierten neben den Zinsderivaten vor allem unsere Nettozinserträge. Insgesamt waren 7 Prozentpunkte unseres Wachstums auf diese zyklischen Einflüsse zurückzuführen. 

Da wir zugleich trotz höherer Investitionen unsere Kosten unter Kontrolle hatten, ist auch unser Vorsteuergewinn EBITDA deutlich gewachsen, und zwar im gleichen Maße wie die Nettoerlöse: um 17 Prozent.

Im Rahmen des jüngsten Updates unserer Strategie im Rahmen von „Horizon 2026“ haben wir unsere Ausschüttungspolitik modernisiert. Wir haben den Korridor angepasst, innerhalb dessen wir Dividenden ausschütten; er liegt nun bei 30 bis 40 Prozent des Gewinns. Damit knüpfen wir nahtlos an die Entwicklung der letzten Jahre an und berücksichtigen das zu erwartende weitere deutliche Gewinnwachstum. Wir versprechen Ihnen darüber hinaus erstmals, dass sich die Dividende pro Aktie jedes Jahr erhöhen wird. So schlagen wir für 2023 eine Dividende von 3,80 Euro je Aktie vor. Das sind 6 Prozent mehr als im Vorjahr und entspricht rund 40 Prozent des Gewinns. Zudem sind Aktienrückkäufe jetzt wieder Bestandteil unserer Kapitalallokationsstrategie. Wir haben damit bereits Anfang 2024 begonnen. So werden wir Ihnen in diesem Jahr den Rekordwert von 1 Milliarde Euro zurückgeben: 700 Millionen über die Dividende und 300 Millionen über Aktienrückkäufe.

Was erwartet uns noch im Jahr 2024? Wir rechnen für unsere Nettoerlöse mit einer Steigerung auf mehr als 5,6 Milliarden Euro. Und beim EBITDA liegt unsere Prognose bei mehr als 3,2 Milliarden Euro. Mögliche moderate Zinssenkungen der Zentralbanken sind hier bereits berücksichtigt.

Am Horizont steht nun weiteres nachhaltiges Wachstum. Unsere neue Strategie „Horizon 2026“ besteht aus drei Elementen: Erstens: Wir setzen auf ein starkes Wachstum von 10 Prozent pro Jahr – davon kommen 7 Prozent pro Jahr aus unseren bestehenden Geschäften; weitere 3 Prozent im Durchschnitt pro Jahr hat unser Zukauf von SimCorp bereits beigetragen. Zweitens: Wir haben ein neues Segment „Investment Management Solutions“ (IMS) geschaffen. Dieses besteht aus dem Software- und Analytikgeschäft von SimCorp und Axioma sowie dem Index-, Daten- und Nachhaltigkeitsgeschäft von ISS STOXX. IMS ist unser neuer strategischer Eckpfeiler mit hohem Potenzial für organisches Wachstum und starken wiederkehrenden Erlösen. Mit ihm erschließen wir uns die sog. Buy-Side als direkte Kunden, sprich: institutionelle Investoren. Dies ist ein Markt, der überproportional und strukturell wächst. Drittens: Wir bauen den Bereich digitale Plattformen für bestehende und neue Anlageklassen aus. Dazu trägt unsere gleichfalls im letzten Jahr initiierte Partnerschaft mit Google Cloud entscheidend bei. 

Ich bin sicher: Mit dieser Strategie ist die Deutsche Börse bestens gerüstet für weitere erfolgreiche und wachstumsstarke Jahre. Wir wissen, wohin wir wollen. Und – das verspreche ich Ihnen im Namen des gesamten Vorstands – wir werden uns auf den bisherigen Erfolgen nicht ausruhen.

Ihr

Dr. Theodor Weimer

Frankfurt am Main, 15. März 2024