Handelsmodelle und -services

Sicherheit und Liquidität der Märkte aufrechterhalten

Der börsliche Handel zeichnet sich durch transparente Handelsmodelle aus. Alle unsere Handelsplätze – ganz gleich, ob diese sich an institutionell oder privat Investierende richten – verfügen über Handelsmodelle, die z. B. Auftragsarten, Regeln zur Preisfeststellung, die Grundsätze für die Orderzusammenführung (Matching), Orderverarbeitung oder Auktionstypen definieren.

Kassamarkt – Marktmodelle und -services

Klar definierte, transparente Marktmodelle

Ein Handelsmodell beschreibt den Prozess, mit dem Orders in Transaktionen umgewandelt werden. Unsere Handelsmodelle zeichnen sich durch ihre hohe Liquidität, kontinuierliche Innovationen und ein Maximum an Sicherheit aus.

Xetra

Das Marktmodell definiert die Grundsätze der Orderzusammenführung und die Preisfeststellung für den Xetra-Handelsplatz. Dies umfasst die verfügbaren Handelsmodelle, die Orderrangfolge, unterschiedliche Ordertypen und das Transparenzniveau. Durch die Unterstützung von Designated Sponsors ist sichergestellt, dass für weniger liquide Wertpapiere ein fortlaufender Handel möglich ist.

Handelsmodelle

Xetra bietet das Handelsmodell "Fortlaufender Handel mit Auktionen" für den Handel von liquiden Wertpapieren an. Mehr

Ordertypen

Orders sind verbindliche Anweisungen für Kauf- oder Verkaufstransaktionen, die von den Marktteilnehmern im Orderbuch erfasst werden. Neben der Auswahl des Ordertyps können Handelsteilnehmer Ausführungsbedingungen sowie Gültigkeits- und Handelsbeschränkungen für jede Order festlegen. Mehr

Schutzmechanismen

Schutzmechanismen bestehen für Auktionen sowie im fortlaufenden Handel. Sie dienen der Verbesserung der Preiskontinuität und für die Wahrung der Preisqualität. Der Börsenhändel bleibt so auch in extremen Marktsituationen stabil. Im Einzelnen handelt es sich dabei um Volatilitätsunterbrechungen sowie um erweiterte Volatilitätsunterbrechungen. Mehr

Handelsparameter und Tick Sizes

Laden Sie die Handelsparameter für Xetra herunter. Mehr

Börse Frankfurt

Die Börse Frankfurt ist der Handelsplatz an dem weniger liquide Wertpapiere, Fonds und Anleihen gehandelt werden. Hinzu kommen die Wertpapiere, die auch am vollelektronischen Handelsplatz Xetra^® gehandelt werden. Der Handel mit den Wertpapieren wird von Spezialisten auf dem Parkett begleitet. Sie stellen die unmittelbare Ausführung von Orders sicher und garantieren den bestmöglichen Preis.

Das Premiumsegment der Börse Frankfurt garantiert Ihnen darüberhinaus die beste Qualität im Handel mit strukturierten Produkten wie Zertifikaten, Optionsscheinen und Aktienanleihen.

Fortlaufende Auktion mit Spezialisten

Dieses Handelsmodell ermöglicht eine hohe Handelsqualität an der Börse Frankfurt. Spezialisten sind Garanten für zusätzliche Liquidität, attraktive Handelsspannen und geringe Teilausführungen. Mehr

Handelsparameter mit Tick Sizes

Spezifische Ausprägungen (Parameter) des Marktmodells „kontinuierliche Auktion“ hinsichtlich Handelszeiten und Tick Sizes zum herunterladen. Mehr

Spezialisten

Kurzprofile aller an der Frankfurter Wertpapierbörse (FWB^®) registrierten Spezialisten und die jeweils betreuten Wertpapiere. Mehr

Derivatemarkt – Marktmodelle und -services

Transparente, faire Handelsmodelle

Eurex

Die Eurex betreibt eine der weltweit führenden Derivatemärkte mit einer transparenten Preisgestaltung und der größtmöglichen Verlässlichkeit. Sie bietet Ihnen einen direkten Zugang zu mehr als 2.000 Produkten – darunter einige der liquidesten Derivate der Welt.

Neben den börsengehandelten Derivaten aus unserem zentralen Orderbuch können Sie auch außerhalb des Orderbuchs (Off-Book-Transaktionen) über unsere Eurex Trade Entry Services Geschäfte abschließen. Das ermöglicht Ihnen, individuelle Handelsgeschäfte mit standardisierten Clearing- und Verarbeitungsprozessen zu verknüpfen.

Marktmodell

Das Eurex Marktmodell enthält Informationen zu Matching-Prinzipien, Strategiehandel, Orderarten, Orderverarbeitung und Kontenstruktur. Mehr

Handelsprogramme

Um Ihnen die tägliche Arbeit zu erleichtern hat Eurex hilfreiche Trading Tools für Sie entwickelt: Mit unserem OptionMaster können Sie online die Berechnung von Optionspreisen und -kennzahlen vornehmen. Mit dem StrategyMaster Online können Sie durch den Einsatz von Optionen und Futures-Kontrakten für die verschiedensten Basiswerte ihre Handelsstrategien online simulieren. Der VarianceCalculator unterstützt Sie bei der Umrechnung von Volatilität zu Futurespreisen und umgekehrt. Darüber hinaus bietet Eurex Clearing zwei Möglichkeiten für die Simulierung von Margin-Anforderungen im Rahmen von Eurex Clearing Prisma^®.

Eurex EnLight

Der elektronische Preisfindungsservice Eurex EnLight gibt Banken und Brokern die Möglichkeit, sich selektiv mit Market Makern in Verbindung zu setzen, um Quote-Requests einzuholen und so einen Handelspartner zu finden. Anschließend werden die Quote-Requests automatisch an den T7 Entry Service der Eurex übermittelt, um das Börsengeschäft zu bestätigen und die Nachhandelsverarbeitung zu aktivieren.

Eurex EnLight

Eurex Derivatehandel in der USA

Die Eurex bietet über Terminals in den USA eine Reihe von Produkten, die direkt für den Handel zugelassen sind. Diese haben eine Genehmigung der Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Überblick

Eurex T7 Entry Services

Eurex T7 Entry Services ermöglichen Handelsteilnehmern, Off-Book-Transaktionen in das Eurex-System einzugeben. Mehr

Eurex Repo

Eurex Repo^® hat seine bestehenden, erfolgreichen Interbankenmärkte ausgeweitet, um Buy-Side-Kunden anzusprechen. Im Gegensatz zu den anonymen Interbankenmärkten bieten die individuell zugeschnittenen Buy-Side-Handelslizenzen einen bilateralen Handel. Dadurch können Banken und ihre Buy-Side-Kunden ihre bestehenden Geschäftsbeziehungen weiterführen.

Eurex Repo veröffentlicht die Einzelheiten zu den Marktmodellen je nach individueller Dienstleistung.

Select Invest

Eurex Repo, zusammen mit Eurex Clearing, und Clearstream Banking haben den bestehenden, erfolgreichen GC Pooling-Market ausgebaut und um ein neues Segment, Select Invest, erweitert. Dies ermöglicht Bankkunden wie Kapitalgesellschaften und Versicherungen ebenfalls von den Vorteilen einer besicherten Finanzierung zu profitieren.

Sowohl die Handels- als auch die Clearing-Architektur sowie die Wertpapiermanagement-Funktionalität auf dem neuesten Stand der Technik, sind auf diese Kundengruppe zugeschnitten. Mehr

Select Finance

Die Handelszulassung im Rahmen von Select Finance verschafft Kunden wie regulierten Finanzdienstleistern, Versicherungs- und Rückversicherungsgesellschaften, Pensionsfonds oder Investmentfonds den Zugang zum GC Pooling- und dem Repo-Markt. Mehr

EEX Group

Die EEX Group bietet Zugang zu liquiden und transparenten Märkten. An den Terminmärkten haben die Handelsteilnehmer die Möglichkeit, sich bis zu sechs Jahre in die Zukunft gegen zukünftige Preisänderungsrisiken abzusichern.

Kontraktdetails

Auf der EEX-Website sind die Kontraktdetails zum Download verfügbar, d.h. detaillierte Informationen zu Produkten bezogen auf Strom, Erdgas, Emissionsberechtigungen, Agrarprodukte, Fracht und Eisenerz. Mehr

REMIT-Transaktionsreporting

Die EEX Group unterstützt ihre Teilnehmer bei der Meldung von Transaktionsdaten gemäß Artikel 8 REMIT. Der REMIT Reporting Service gibt allen Handelsteilnehmern die Möglichkeit, ihre Pflichten zur Meldung von Transaktionsdaten an die Börsen zu delegieren. Mehr

Anbindungsmöglichkeiten

Die EEX Group bietet verschiedene Anbindungsmöglichkeiten, sogenannte Frontends, um Zugang zum Markt zu erhalten. Jede Zugangsart ist auf Einfachheit und Kompatibilität mit den Trayport-Systemen oder in-house Lösungen ausgelegt. Mehr

Nodal Exchange

Nodal Exchange bietet die Systeme „Nodal LiveTrade“ und „Nodal BlockTrade“ an. Im Jahr 2018 führte Nodal Exchange zusätzlich das T7^®-Handelssystem ein. Mehr

Devisenmarkt (FX) – Marktmodelle und -services

Die Dienstleistungen von 360T wurden kundenorientiert konzipiert

360T^® ist weit mehr als eine preisgekrönte Plattform für den außerbörslichen Handel mit Finanzinstrumenten für mehrere Banken und Anlagewerte. Das Unternehmen bietet ein komplettes Spektrum von optimierten Dienstleistungen im gesamten Handelsprozess bei Devisen- und kurzfristigen Geldmarktprodukten an und generiert so für seine Kunden einen echten Mehrwert.

TEX Multi-Dealer-Handelssystem

Das TEX^®-Portal, an das mehrere Banken angeschlossen sind, konzentriert sich auf einen Handel, der auf bekannten Geschäftsbeziehungen basiert, und bietet die größte Liquidität bei außerbörslich gehandelten Finanzinstrumenten. Die Plattform ermöglicht die Ausführung bei allen wichtigen Produktinstrumenten im Devisenbereich. Mehr

I-TEX – konzerninterne Handelsgeschäfte/White-Label-Lösung

Das I-TEX Intra-Group Trading System ermöglicht einem Unternehmen, eine komplette Handelslösung für eine geschlossene Benutzergruppe zu betreiben. Bei Bedarf kann dies auch auf Rebranding oder White-Label-Basis erfolgen. Das System unterstützt eine manuelle und automatisierte Preisgestaltung bei sogenannten Streaming-Anforderungen, unmittelbar ausführbaren Streaming-Preisen und zahlreichen Limitordertypen. Mehr

360TGTX: Eine neue Generation des anonymen Handels

360TGTX ist ein gänzlich anonymer Handelsplatz mit einem maßgeschneiderten Liquiditätspool für jeden Kunden, mehreren Credit-Hubs und maximaler Flexibilität. Ein rund um die Uhr verfügbares Team konzentriert sich darauf, die Auswirkungen auf den Markt zu minimieren und gleichzeitig die angemessene Liquidität zu maximieren. Mehr

EMS Execution Management System

Das Execution Management System (EMS) von 360T bietet Vermögensverwaltern und Mitarbeitern im Konzern-Treasury eine Plattform, die speziell für sie und von ihnen gestaltet wurde. Mehr

Market Maker Cockpit

Als Liquiditätsanbieter müssen Sie die Kontrolle über Ihre Preisgestaltung, Ihr Internalisierungsniveau, Ihr Risikomanagement und vor allem Ihre Rentabilität wahren. Sie müssen in der Lage sein, Ihre Preise anhand der Kundenbeziehungen und der aktuellen Risikopositionen unter verschiedenen Marktbedingungen zu definieren – all das auf Ebene der Devisenpaare. Als zentraler Bestandteil der Auto Dealing Suite – dem zentralen Vertriebsmanagementtool für die Preisübermittlung an Kunden – betreibt 360T eine moderne, dynamische Preisgestaltungslösung, damit Sie Ihre individuellen Bedürfnisse steuern und kontrollieren können. Mehr

Kassamarkt

Die Preisfeststellung auf Xetra und an der Börse Frankfurt findet nach klar definierten und transparenten Regeln statt. Handelsteilnehmer profitieren von höchster Liquidität und fairen Preisen.

Derivatemarkt

Derivatemärkte der Gruppe Deutsche Börse bieten verschiedene Marktmodelle, die auf die Bedürfnisse der jeweiligen Märkte zugeschnitten sind.

Devisenmarkt (FX)

360T^®, die führende Devisenplattform der Deutschen Börse, bietet ein komplettes Spektrum von optimierten Dienstleistungen im gesamten Handelsprozess bei Devisen- und kurzfristigen Geldmarktprodukten und generiert so für ihre Kundschaft einen echten Mehrwert.